Indonesian Journal of Law and Economics Review
Vol 19 No 2 (2024): May
Finance Management

Key Financial Ratios Drive Earnings Management in Indonesian Firms
Rasio Keuangan Utama yang Mendorong Manajemen Laba di Perusahaan Indonesia


View article
  • Erisa Ghina Verdiana ,
  • Aisha Hanif*
Erisa Ghina Verdiana
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo, Indonesia
Aisha Hanif
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo, Indonesia *

(*) Corresponding Author
Picture in here are illustration from public domain image or provided by the author, as part of their works
DOI: https://doi.org/10.21070/ijler.v19i2.1103
Published May 31, 2024
Keywords
  • Leverage,
  • Profitability,
  • Liquidity,
  • Total Asset Turnover,
  • Free Cash Flow
How to Cite
Verdiana , E. G., & Hanif, A. (2024). Key Financial Ratios Drive Earnings Management in Indonesian Firms. Indonesian Journal of Law and Economics Review, 19(2), 10.21070/ijler.v19i2.1103. https://doi.org/10.21070/ijler.v19i2.1103

Copyright (c) 2024 Erisa Ghina Verdiana , Aisha Hanif

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Crossref
Scopus
Google Scholar
Europe PMC

Abstract

This study investigates the impact of leverage, profitability, liquidity, total asset turnover, and free cash flow on earnings management in LQ45 index companies from 2019 to 2021. Using a sample of 23 companies selected through purposive sampling and analyzed with multiple linear regression via SPSS version 26, the results show that leverage, total asset turnover, and free cash flow significantly influence earnings management, while profitability and liquidity do not. These findings highlight key financial indicators that can signal earnings management practices, providing useful insights for investors, regulators, and auditors.

Highlights:

1. Influential Factors: Leverage, asset turnover, and free cash flow affect earnings management.
2. Non-influential Factors: Profitability and liquidity don't affect earnings management.
3. Practical Use: Insights help investors, regulators, auditors detect earnings management.

Keywords: Leverage, Profitability, Liquidity, Total Asset Turnover, Free Cash Flow

View article

Downloads

Download data is not yet available.

References

  1. Y. Andriawan and N. Wijaya, "Pengaruh Tata Kelola Perusahaan, Karakteristik Perusahaan dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba," Perbanas, vol. 4, no. 1, pp. 133–144, 2019.
  2. N. P. T. R. Yanti and P. E. Setiawan, "Pengaruh Asimetri Informasi, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Profitabilitas pada Manajemen Laba," E-Jurnal Akuntansi, vol. 27, pp. 708–736, 2019, doi: https://doi.org/10.24843/EJA.2019.v27.i01.p26.
  3. K. C. Lestari and S. O. Wulandari, "Pengaruh Profitabilitas terhadap Manajemen Laba," Jurnal Akademi Akuntansi, vol. 2, no. 1, 2019, doi: 10.22219/jaa.v2i1.7878.
  4. S. Sulistyanto, Manajemen Laba (Teori & Model Empiris), vol. 148. Jakarta: Grasindo, 2018.
  5. Sparta and F. Rohmah, "Dampak Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan Terdaftar Indeks LQ45," in Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Cendrawasih, 2019, vol. 22, pp. 1–15.
  6. Y. P. Agustia and E. Suryani, "Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016)," Jurnal ASET (Akuntansi Riset), vol. 10, no. 1, pp. 63–74, 2018, doi: 10.17509/jaset.v10i1.12571.
  7. A. Fahmie, "Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Struktur Kepemilikan, Pertumbuhan Penjualan dan Komisaris Independen Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014," Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, vol. 6, no. 2, 2018.
  8. A. A. Annisa and D. Hapsoro, "Pengaruh Kualitas Audit, Leverage, dan Growth Terhadap Praktik Manajemen Laba," Jurnal Akuntansi, vol. 5, no. 2, pp. 99–110, 2017.
  9. D. Jelanti, "Pengaruh Rasio Profitabilitas, Free Cash Flow, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba," Jurnal Madani Ilmu Pengetahuan, Teknologi dan Humaniora, vol. 3, no. 2, pp. 289–303, 2020, doi: 10.33753/madani.v3i2.123.
  10. I. K. E. T. Yasa, N. M. Sunarsih, and I. G. A. A. Pramesti, "Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI Tahun 2016-2018," Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi, vol. 2, no. 3, pp. 19–32, 2020. [Online]. Available: https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/1482.
  11. T. Hasriani, Helmiati, and Rahmawati, "Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Farmasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015 – 2018)," Jurnal Riset Manajemen Indonesia, vol. 3, no. 1, pp. 91–100, 2021.
  12. A. K. Nisa', "Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan Dan Perputaran Total Aktiva Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)," Universitas Muhammadiyah Surakarta, 2019.
  13. S. S. Setyaningsih, "Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Leverage, Perputaran Aset Dan Free Cash Flow Terhadap Manajemen Laba," Universitas Muhammadiyah Gresik, 2018.
  14. Kasmir, Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Prenada Media, 2016.
  15. C. M. Suhono, M. Muslih, and F. Pratama, "Pengaruh Profitabilitas, Free Cash Flow, dan Liquidity Terhadap Earnings Management (Studi Kasus pada Perusahaan BUMN Non Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019)," e-Proceeding Management, vol. 8, no. 5, pp. 5323–5330, 2021.
  16. D. K. Paramitha and F. Idayati, "Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba," Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, vol. 9, no. 2, 2020.
  17. A. Erari, "Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, dan Return On Asset Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia," Jurnal Manajemen Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta, vol. 5, no. 2, pp. 174–191, 2014.
  18. E. I. Marpaung, "Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Terhadap Kualitas Laba," Jurnal Accounting, Finance, Taxation, and Auditing, vol. 1, no. 1, pp. 1–14, 2019, doi: 10.28932/jafta.v1i1.1524.
  19. Januri, "Faktor Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba Pada Perusahaan Properti," in Prosiding 1st Seminar of Social Sciences Engineering & Humaniora (Scenario 2020), 2020, pp. 407–419.
  20. Hery, Analisis Laporan Keuangan-Integrated And Comprehensive. Jakarta: Gramedia Widiasarana Indonesia, 2021.
  21. L. Syamsudin, Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada, 2011.
  22. D. Erianti, "Pengaruh Free Cash Flow Terhadap Pertumbuhan Laba Perusahaan," BENEFIT Jurnal Manajemen dan Bisnis, vol. 4, no. 1, pp. 84–93, 2019.
  23. Watriani and V. Serly, "Pengaruh Free Cash Flow terhadap Manajemen Laba: Studi Pada Perusahaan Jasa Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019," Jurnal Eksplorasi Akuntansi, vol. 3, no. 4, pp. 922–933, 2021. [Online]. Available: http://jea.ppj.unp.ac.id/index.php/jea/index.
  24. M. C. Jensen and W. H. Meckling, "Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure," Journal of Financial Economics, vol. 3, no. 4, pp. 305–360, 1976, doi: 10.1016/0304-405X(76)90026-X.
  25. D. Agustia, "Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba," Jurnal Akuntansi dan Keuangan, vol. 15, no. 1, pp. 27–42, 2013, doi: 10.9744/jak.15.1.27-42.
  26. D. U. Wardoyo, E. D. Sianturi, and F. C. Caesaria, "Pengaruh Free Cash Flow terhadap Earnings Management (Studi pada Perusahaan BUMN Sektor Industri Pengolahan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun," Jupea, vol. 2, no. 1, pp. 1–7, 2022.
  27. Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta, 2019.
  28. Darmawan, Dasar-Dasar Memahami Rasio dan Laporan Keuangan. Yogyakarta: UNY Press, 2020.
  29. V. W. Sujarweni, Analisis Laporan
  30. Keuangan: Teori, Aplikasi, dan Hasil Penelitian. Yogyakarta: PUSTAKA BARU PRESS, 2017.
  31. Kariyoto, Analisa Laporan Keuangan. Malang: Universitas Brawijaya Press (UB Press), 2017.
  32. L. Syafina, Metode Penelitian Akuntansi. FEBI UIN-SU Press, 2019.
  33. I. Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 26, 10th ed. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2021.
  34. Karina and Sutandi, "Pengaruh Return On Asset (Roa), Pertumbuhan Penjualan (Sales Growth), Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar & Kimia yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2017)," Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Teknologi, vol. 11, no. 1, pp. 1–12, 2019, doi: 10.31253/aktek.v11i1.264.
  35. S. Tang and F. Fiorentina, "Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Kinerja Perusahaan, Dan Management Entrenchment Terhadap Manajemen Laba," Jurnal Ekonomi Bisnis dan Kewirausahaan, vol. 10, no. 2, p. 121, 2021, doi: 10.26418/jebik.v10i2.47461.
  36. S. S. Nurholiza, B. Slamet, and E. Rusmanah, "Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Pada Sub Sektor Semen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017," Jurnal Online Mahasiswa, vol. 6, no. 1, 2019.
  37. E. Husnah and I. Setiadi, "Determinasi Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi," Jurnal Accountancy Science, vol. 4, no. 1, pp. 81–104, 2020, doi: 10.21070/jas.v4i1.412.