Perusahaan transportasi menjadi salah satu sektor yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. Sektor transportasi memegang peran penting dalam kelangsungan ekonomi di Indonesia. Adanya transportasi membantu meningkatkan kecepatan arus mobalitas barang orang, Selain itu layanan tersebut berkontribusi pada distribusi sumber kekuatan ekonomi yang efektif dan efisien. Dari segi ekonomi, transportasi memiliki dua fungsi yang berbeda, yaitu sebagai output berupa barang yang mendatangkan keuntungan bagi perusahaan dan sebagai input berupa jasa transportasi sebagai bagian dari kegiatan ekonominya [1][2].

Sektor transportasi menjadi industri yang paling terpukul akibat merebaknya pandemi Covid-19 di Indonesia, karena adanya beberapa peraturan yang dikeluarkan oleh pemerintah dalam penekanan virus tersebut. Situasi tersebut membuat ketidaksatabilan perkembangan ekonomi yang mengalami penurunan atau deflasi sangat tajam di tahun 2020 [3][4] . Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, perekonomian Indonesia pada triwulan II 2020 menyusut sebesar 5,32% dan penurunan terdalam terjadi pada sektor transportasi dan pergudangan yang menyumbang 3,57% PDB. Usaha bangkit dari keterpurukan terus dilakukan oleh pemerintah agar mampu keluar dari krisis ekonomi yang terjadi. Presiden Indonesia Ir. Joko Widodo mengatakan pemulihan ekonomi Indonesia berada dalam tren yang terus menguat, tumbuh sebesar 5,01% pada triwulan I dan menguat signifikan menjadi 5,44% pada triwulan II tahun 2022, Sektor transportasi dan perumahan yang paling terpukul akibat pandemi juga mulai pulih, keduanya tumbuh masing-masing 21,3% dan 9,8% pada kuartal kedua 2022.

Fenomena diatas tergambar pada laporan keuangan perusahaan transportasi PT. Blue Bird Tbk sebagai perusahaan transportasi yang menerapkan prinsip konservatisme. Pengungkapan laporan keuangan PT. Blue Bird Tbk Kuartal III 2020, perseroan membukukan rugi bersih Rp 156,01 miliar sedangkan laba bersih pada bulan yang sama tahun lalu Rp 229,33 miliar. Kerugian ini dilaporkan sejalan dengan perolehan perseroan turun sebesar 47,63% yang pada periode sebelumnya Rp 2,96 Triliun menjadi Rp 1,55 Triliun. Di tahun 2021, situasi dapat diputarbalikkan oleh perseroan dengan kode BIRD dengan meraih profit. Hingga akhir tahun 2021, PT. Blue Bird Tbk mampu meraih laba bersih sebesar Rp 7,71. Pendapatan bersih perusahaan naik 8,5% pertahun dari Rp 2,04 triliun pada 2020 menjadi Rp 2,22 triliun pada akhir 2021 [5].

Tindakan memanipulasi keuangan yang dirilis oleh CNN Indonesia tahun 2019, pernah dilakukan oleh PT. Garuda Indonesia Tbk (GIAA). Dalam Laporan keuangannya perusahaan dengan kode saham GIAA pada tahun buku 2018 memperoleh laba bersih adalah $809.000, berbeda dengan tahun 2017 ketika kerugiannya adalah $216,58 juta. Perkembangan ini cukup mengejutkan, karena pada kuartal III (2018) perseroan merugi 114,08 juta dolar AS. Kekayaan bersih yang mengejutkan diperkirakan karena kesepakatan dengan PT. Teknologi Mahata Aero yang diakui bernilai $239,94 juta, menurut data Trans Airways. pelaporan laba yang tinggi menaikkan beban PT. Garuda Indonesia Tbk, dalam membayarkan pajaknya, padahal pungutan tersebut belum menjadi kewajiban, karena pemenuhan tanggung jawab dari PT. Mahata Aero Teknologi belum diterima perusahaan.

Adanya peristiwa tak terduga membuat investor dihadapkan kepada fakta ketidakpastian ekonomi makro yang mengganggu harapan dan keyakinan mereka [6]. Untuk mengkondisikan keadaan yang terjadi investor mengacu pada laporan keuangan perusahaan, yang digunakan sebagai bentuk pertanggungjawaban manajemen perusahaan dalam melaporkan kondisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas entitas pada periode tertentu. Laporan tersebut diharuskan mampu memberikan informasi yang relevan, mudah dipahami, dan dapat diandalkan yang diperuntukkan untuk kepentingan internal maupun ekternal dalam pengambilan keputusan [7][8][9][10]. Standar Akuntansi Keuangan (SAK) memberikan keleluasaan kepada manajemen dalam menentukan metode yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan. Keleluasaan pemilihan metode yang digunakan mempengaruhi sikap manajemen dalam melakukan pencatatan dan pelaporan keuangannya secara optimis maupun konservatif [11][12].

Laporan keuangan yang diungkapkan selama ketidakpastian disebabkan pandemi Covid-19 harus mencerminkan ketidakpastian tersebut dalam laporan keuangan [13]. Informasi keuangan yang disusun secara konservatif oleh perusahaan cenderung memikat investor untuk mengendalikan daya saing dan kemampuan perusahaan bertahan di masa pandemi. Tingkat konservatisme yang tinggi membuat perusahaan memiliki reputasi kualitas dan kapabilitas yang kuat, serta dapat membangkitkan kepercayaan investor yang berpandangan bahwa kelangsungan usaha membaik dari waktu ke waktu[3]. Studi yang dilakukan oleh [13] juga mengungkapkan kecemasan investor dan manajemen akibat pandemi mampu diminimalisir oleh perusahaan yang sebelumnya sudah menerapkan konservatif akuntansi.

Konservatisme akuntansi atau prinsip kehati- hatian dapat membantu perusahaan dalam melakukan penilaian untuk membuat estimasi pada kondisi yang sulit di prediksi, prinsip tersebut mampu meminimalisir sikap manajemen dalam memanipulasi laporan keuangan [14]. Pada prinsip ini perusahaan akan lebih mendahulukan pencatatan kewajiban atau pengeluaran dibandingkan pengakuan pendapatan [15][16]. Studi yang dilakukan oleh [17] Pihak yang mendukung prinsip konservatisme akuntansi berpendapat bahwa penerapan konservatisme dalam penyusunan laporan keuangan dapat menghindari perusahaan mencoba melakukan penipuan, seperti dengan memanipulasi laba. Namun, ketidaksepakatan menunjukkan bahwa ketika prinsip akuntansi konservatif diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan, hasilnya tidak mewakili posisi keuangan perusahaan yang sebenarnya, karena hal ini sering menyebabkan laporan keuangan yang bias [5].

Adopsi konservatisme dapat dijelaskan oleh proyek teori akuntansi positif. Teori tersebut mengulas bagaimana perusahaan mampu memaksimalkan prospek kelangsungan hidup perusahaan dan kepentingan privat secara efektif dan efisien. Dengan meningkatkan sikap konservatisme akibat adanya perlakuan eksternal seperti kondisi makroekonomi yang mengalami goncangan di masa tertentu [17][3][18][14]. Teori akuntansi positif dapat dijelaskan melalui plan bonushypothesis,debtcovenanthypothesis,dan politicalcosthypothesis [19].

Plan bonus hypothsis menjelaskan tindakan manajemen memilih kebijakan akuntansi dalam penyusunan laporan keuangan, manajemen berusaha untuk mengontrol hasil agar terlihat bahwa target hasil telah tercapai untuk mendapatkan bonus yang diharapkan. [20]. Debt covenanthypothesis dapat dijelaskan menggunakan debt covenant atau kontrak hutang jangka panjang yang dihitung menggunakan debt ratio. Sedangkan political cost hypothesis dijelaskan menggunakan intensitas modal. Selain itu faktor lain yang berkaitan dengan teori akuntansi positif yang dapat mempengaruhi penerapan konservatisme akuntansi ialah growth opportunity dan risiko litigasi.

Growth opportunity atau peluang pertumbuhan merupakan faktor yang berkaitan dengan teori akuntansi positif. Kesempatan tumbuh dimanfaatkan perusahaan dengan berinvestasi kepada perusahaan produktif yang menguntungkan, potensi pertumbuhan yang tinggi membuat perusahaan membutuhkan modal yang besar dalam membiayai pertumbuhannya [17]. Menurut teori akuntansi positif, pelaporan cenderung memalsukan keuntungan perusahaan yang sedang tumbuh untuk mengurangi biaya dan politik tinggi. Ini juga menghindari pengawasan yang tidak perlu oleh regulator dan analis sekuritas [21][22][23].

Debt Covenant merupakan kontrak hutang jangka panjang yang dimaksudkan untuk melindungi hak-hak pemberi pinjaman atas tindakan yang berkaitan dengan kepentingan kreditur yang akan merusak nilai pinjaman [24]. Perjanjian utang memprediksi bahwa manajer akan cenderung melebih-lebihkan pendapatan dan aset untuk mengurangi biaya negosiasi utang. Seperti mentransfer keuntungan dari periode mendatang ke periode saat ini karena hal ini mengurangi risiko gagal bayar [25]. Tetapi hal tersebut bertentangan dengan prinsip konservatisme yang mengakui laba lebih lambat dan mengakui beban lebih cepat. Manajer juga tidak ingin kinerjanya dinilai secara negatif ketika hasilnya dilaporkan secara konservatif [26][22].

Intensitas Modal menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi konservatif akuntansi yang masuk dalam indikator politicalcosthypothesis. Intensitas modal menunjukkan besaran modal berupa aset yang dimiliki perusahaan. Banyaknya jumlah aktiva yang digunakan untuk operasional dalam menghasilkan penjualan produk menunjukkan bahwa perusahaan tersebut besar [11]. Perusahaan dengan rasio intensitas modal yang tinggi cenderung memiliki keuntungan yang tinggi dan biaya politik yang tinggi [27]. Perusahaan dengan biaya politis yang besar akan mempraktikkan prinsip konservatif dengan mengakui hutang terlebih dahulu dan menggeser laba ke periode berikutnya [28].

Risiko litigasi menjadi faktor eksternal yang menuntut manajemen dalam melaporkan keuangan perusahaan secara konservatif. Hal tersebut bertujuan untuk melindungi hak atau kepentingan para investor dan kreditur secara hukum [29]. Insentif manajer untuk konservatisme akuntansi lebih kuat ketika risiko ancaman hukum terhadap perusahaan relatif tinggi, semakin tinggi laba semakin tinggi kemungkinan litigasi [30]. Litigasi dapat muncul jika perusahaan gagal menjalankan operasinya sesuai dengan kontrak, menurut perspektif kreditur. Dari perspektif investor, litigasi dapat muncul karena perusahaan melakukan kegiatan yang membuat investor merugi [5].

Beberapa penelitian telah membuktikan bahwa teori akuntansi positif ataupun fakor-faktor lain dapat mempengaruhi perusahaan menerapkan konservatisme akuntansi. Penelitian yang dilakukan oleh [5][22][24][31][32][33] dan [14] membuktikan bahwa growthopportunityBerpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi. Penelitian yang dilakukan oleh [19] membuktikan bahwa growth opportunity berpengaruh negatif. Namun hasil yang berbeda di dapatkan oleh [17][34][35] dan [26] bahwa growthopportunity tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Faktor lain dari penelitian sebelumnya yaitu debtcovenantyang dilakukan oleh [17][26][32][36][25][28] dan [7] membuktikan bahwa debtcovenantberpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. sedangkan hasil yang berbeda dibuktikan oleh [24][37] dan [34] bahwa debtcovenanttidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

Intensitas modal juga menjadi faktor yang digunakan oleh peneliti sebelumnya yaitu [38][12][34][19][24][11] dan [27] yang membuktikan bahwa intensitas modal berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Hasil yang bertentangan didapatkan oleh [37][28] dan [36] yang menyatakan bahwa intensitas modal tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Faktor eksternal digunakan oleh beberapa peneliti sebelumnya yaitu[30][39][12] membuktikan bahwa risiko litigasi berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi, hasil berbeda dibuktikan oleh [5]dan [21] resiko litigasi tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

Adanya inkonsistensi yang terjadi pada penelitian sebelumnya terkait faktor yang mempengaruhi konservatisme akuntansi akibat objek, periode serta metode penelitian yang dipakai menjadi gap research bagi peneliti untuk melakukan penelitian kembali yang bertujuan untuk mengkaji dan menganalisis variabel yang mempengaruhi penerapan konservatisme akuntansi pada perusahaan transportasi. Dengan harapan untuk menambah informasi bagi investor dalam mempertimbangkan keputusan investasi dan pemberian pinjaman pada masa yang akan datang. Penelitian ini merupakan pengembangan dari penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh [34] yang menggunakan Growth Opportunity, Intensitas Modal dan Debt Covenant sebagai variabel independen dan konservatisme akuntansi sebagai variabel dependen, dengan perusahaan manufaktur sebagai objek penelitian. Perbedaan pada penelitian ini adanya penambahan variabel independen dan perbedaan objek serta tahun penelitian. Berdasarkan penjelasan yang telah diuraikan maka peneliti melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Growth Opportunity, Debt Covenant, Intensitas Modal, danRisikoLitigasiTerhadapKonservatismeAkuntansiPadaPerusahaanTransportasiyangTerdaftardiBursaEfekIndonesia 2019-2021”

Pengaruh growth opportunity terhadap Konservatisme akuntansi

Growth opportunity adalah peluang bagi bisnis untuk tumbuh dengan menerapkan investasi pada hal-hal yang menguntungkan bisnis. Bisnis dengan pertumbuhan tinggi akan membutuhkan berlipat-lipat biaya untuk pertumbuhan bisnis di masa depan [11]. Realisasi konservatisme akuntansi membuat perusahaan memiliki dana gaib atau terselubung yang ditujukan untuk berinvestasi atau mengembangkan bisnis [34]. Perhitungan pendapatan yang rendah menjadi alasan perusahaan yang bertumbuh lebih menyukai konservatisme akuntansi [31]. Pertumbuhan perusahaan akan mendapat kesan positif oleh investor, sehingga nilai pasar perusahaan yang mengikuti konservatif lebih tinggi dari nilai bukunya [23]. Jadi ini menunjukkan bahwa bisnis yang berkembang berasal dari aset yang terus berkembang. Pernyataan tersebut didukung dengan Penelitian yang dilakukan oleh [5][24][32][33] dan [14]. Sehingga hipotesis pengkajian ini ialah

H₁ = GrowthOpportunityberpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

Pengaruh Debt Covenant terhadap konservatisme akuntansi

DebtCovenantmerupakan perjanjian hutang jangka panjang yang melindungi hak pemberi pinjaman terhadap tindakan yang terkait dengan kepentingan kreditur yang terindikasi merugikan seperti dividen yang berlebihan, pinjaman tambahan, dan sejenisnya [34]. Saat perusahaan terindikasi melakukan wanprestasi perjanjian hutang, maka manajemen akan memilih metode akuntansi untuk meningkatakan laba agar terhindar dari kondisi tersebut [22]. Dalam teori akuntansi positif, hipotesis perjanjian utang yang diukur dengan rasio utang dalam teori akuntansi positif, memprediksi bahwa perusahaan dengan tingkat utang yang tinggi akan cenderung mengurangi rasio utang atau ekuitasnya. [32]. Hasil yang menunjukkan bahwa debtcovenantdapat mempengaruhi sikap konservatisme didapatkan oleh [17][32][25][28] dan [7]. Sehingga hipotesis pengkajian ini ialah

H₂ = DebtCovenantBerpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

Intensitas Modal menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi konservatisme akuntansi yang masuk dalam indikator political cost hypothesis. Intensitas modal menunjukkan seberapa besar modal dalam bentuk aset yang dimiliki perusahaan. Banyaknya jumlah aktiva yang digunakan untuk operasional dalam menghasilkan penjualan produk menunjukkan bahwa perusahaan tersebut besar [11], tingginya modal perusahaan yang dimiliki mampu menjegal kompetitor untuk masuk keindustri, hal ini juga mengarah kepada biaya politis yang tinggi. Perusahaan dengan biaya politis yang besar akan menerapkan prinsip kehati-hatian dengan mengakui hutang terlebih dahulu dan menggeser laba ke periode berikutnya [28]. Penjelasan tersebut didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh [38][12][34][19][24]. Sehingga hipotesis pengkajian ini ialah

Pengaruh Risiko Litigasi terhadap konservatisme akuntansi

Risiko litigasi dapat timbul dari piutang jika manajemen tidak mampu menyelesaikan klaim sesuai persyaratan. Selain itu, kepailitan juga dapat mempengaruhi klaim kreditur di bidang hukum, yang menyebabkan peningkatan biaya dalam prosedur penanganan. Oleh karena itu, manajemen ingin melaporkan laba karena pengembalian yang berlebihan dapat menimbulkan masalah hukum [40]. Hasil yang mendukung pernyataan tersebut dilakukan oleh [30][39][12]. Sehingga hipotesis pengkajian ini ialah

H₄ = Risiko Litigasi berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

Dari uraian di atas peneliti gambarkan kerangka teori penelitian hubungan antar variabel dependen dan variabel independen yang ingin diuji:

Konservatisme akuntansi menjadi subjek pada penelitian ini dengan tujuan untuk menyelidiki pengaruh Growth Opportunity, Debt Covenant, Intensitas Modal, dan Resiko Litigasi. Tingkat growth opportunity mempengaruhi perusahaan dalam menurunkan tingkat konservatismenya karena perusahaan akan membutuhkan biaya dari pihak luar dalam mengembangkan bisnisnya sehingga laporan keuangan yang menunjukkan keuntungan digunakan perusahaan untuk menarik kepercayaan investor. Sementara itu, debt covenant tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi, dikarenakan dalam kegiatan bisnis yang tidak pasti perusahaan akan menerapkan sikap kehati-hatian tanpa melihat tinggi rendahnya tingkat hutang. Kemudian, intensitas modal mampu mempengaruhi keputusan perusahaan dalam melaporkan keuangannya secara konservatif, hal tersebut dilakukan untuk meminimalisir biaya politik dan pajak yang ditanggung, karena semakin tinggi nilai intensitas modalnya maka semakin tinggi pula beban politiknya. Pengaruh lainnya yaitu risiko litigasi, perusahaan akan menurunkan sikap konservatisme akuntansi ketika tingkat resiko litigasinya tinggi, hal tersebut karena penerapan konservatisme akuntansi dapat melemahkan citra publik terhadap perusahaan, karena laporan keuangan memberikan kesan pesimistis, yang mempengaruhi kepercayaan investor terhadap perusahaan.

Penelitian yang telah dilakukan ini tentunya tidak terlepas dari kekurangan yang berasal dari berbagai aspek. Diantaranya keterbatasan periode laporan keuangan yang digunakan pada penelitian yaitu selama 3 tahun (2019-2021). Sedikitnya variabel yang digunakan juga menjadi keterbatasan dalam pelaksanaan penelitian. Selain itu referensi penelitian yang dinilai masih kurang dan terbatas, sehingga penelitian terdahulu yang dimuat dalam penelitian ini kurang mencukupi.

Disarankan untuk peneliti selanjutnya dapat menganalisis dengan mengambil sektor yang berbeda, agar dapat menjadi bahan perbandingan pengguna laporan keuangan pada penerapan prinsip konservatisme akuntansi yang digunakan sektor lain. Selain itu untuk peneliti selanjutnya dapat menganalisis variabel lain yang dapat mempengaruhi praktik konservatisme akuntansi. Kemudian rekomendasi untuk peneliti selanjutnya yaitu memperpanjang tahun penelitian sedikitnya lima tahun, tujuannya adalah untuk mengidentifikasi tren jangka panjang pada perusahaan yang dapat mempengaruhi penerapan konservatisme akuntansi.